Вернуться на Инвестиционный анализ.

Порядок расчета денежных потоков
(финансирование за счет собственных средств)

Алгоритм:
1. Предварительный расчет амортизации
2. Ввод данных с учетом НДС
3. Расчет инвестиционных затрат для всех периодов (I часть)
4. Расчет выплат по налогу на имущество
5. Расчет приращения доходов и расходов (II часть)
6. Расчет налога на прибыль
7. Расчет коррекции денежных потоков (III часть)
8. Суммирование I + II + III частей
9. Учет инфляции (при необходимости)

1. Подробнее - "Предварительный расчет амортизации". Рассчитываются амортизационные начисления как для нового оборудования, так и для заменяемого.

Примечания:
    - основные средства учитываются с НДС, а затем, через некоторое время возмещаются (возмещение НДС учитываются в п. III "Коррекция денежных потоков").
    - ликвидационные затраты считаются с НДС (НДС не возмещается), а поступления (продажа оборудования и т.д.) без НДС.
    - "Методическим рекомендациям № ВК 477 ..." п.4.1 (стр. 18): "товары, предназначенные к реализации на внутреннем рынке, а также инфраструктурные услуги (расходы на электроэнергию, газ, воду, транспорт) оцениваются на основе рыночных цен с НДС, налогом на реализацию ГСМ, но без акцизов (см. П1.5 Приложения 1);"

3. Производится суммирование инвестиционных затрат с учетом знака табл. 1, расположенные в I части.

4. Порядок расчета налога на имущество.

НИ = R im * (Aост + delt A / 2),

где, НИ - размер годовой выплаты по налогу на имущество;
R im - ставка налога на имущество;
delt A амортизация за текущий год,
Аост - остаточная стоимость оборудования на этот год;

Примечание:
- налогооблагаемой базой по налогу на имущество является среднегодовая стоимость основного средства;
- учитывается отмену НИ на замещаемое оборудование, если оно продается или ликвидируется (списывается);
- в целях упрощения, пересчет выплат по налогу за период производится как отношение годовой выплаты к количеству периодов за год (пример: НИ год = 1000 руб, период - квартал, отсюда выплата по НИ за 1 период будет 1000 / 4 = 250 руб.);
- в файле для печати располагаются подробные данные по расчету налога на имущество.

Пример №1. Налог на имущество, целое число лет, линейная амортизация. Инвестиция, стоимость оборудования без НДС 400 000 рублей. Срок полезного использования 4 года. Ставка налога на имущество 2,0% годовых. Определите размер ежегодных выплат но налогу.

Предварительно необходимо рассчитать размер остаточных стоимостей на каждый год, исходя из величины амортизационных начислений. Предположим, что размер амортизационных начислений известен (Пример №1 в "Предварительном расчете амортизации").

Остаточная стоимость:
На конец 1 - го года: 400 000 - 100 000 = 300 000 рублей.
На конец 2 - го года: 300 000 - 100 000 = 200 000 рублей.
На конец 3 - го года: 200 000 - 100 000 = 100 000 рублей.
На конец 4 - го года: 100 000 - 100 000 = 0 рублей.

НИ в 1 году: 0,02 * (300 000 + 100 000 / 2) = 7 000 руб.
НИ во 2 году: 0,02 * (200 000 + 100 000 / 2) = 5 000 руб.
НИ в 3 году: 0,02 * (100 000 + 100 000 / 2) = 3 000 руб.
НИ в 4 году: 0,02 * (0 + 100 000 / 2) = 1 000 руб.

Пример №2. Налог на имущество, дробное число лет, линейная амортизация. Инвестиция, стоимость оборудования без НДС 400 000 рублей. Срок полезного использования 4 года 5 месяцев. Ставка налога на имущество 2,0% годовых. Определите размер ежегодных выплат но налогу.

Предварительно необходимо рассчитать размер остаточных стоимостей на каждый год, исходя из величины амортизационных начислений.

Норма амортизации: 1 / (4*12 + 5) * 100% =1,8868%.
Месячная амортизация: 400 000 * 1,8868% / 100% = 7 547 рублей.
Годовая амортизация: 12 * 7 547 = 90 566 руб.
Остаточная стоимость:
На конец 1 - го года: 400 000 - 90 566 = 309 434 рублей.
На конец 2 - го года: 309 434 - 90 566 = 218 868 рублей.
На конец 3 - го года: 218 868 - 90 566 = 128 302 рублей.
На конец 4 - го года: 128 302 - 90 566 = 37 736 рублей.
На конец 5 - го года: 37 736 - (5/12) * 90 566 = 0 рублей.

НИ в 1 году: 0,02 * (309 434 + 90 566 / 2) = 7 094 руб.
НИ во 2 году: 0,02 * (218 868 + 90 566 / 2) = 5 283 руб.
НИ в 3 году: 0,02 * (128 302 + 90 566 / 2) = 3 472 руб.
НИ в 4 году: 0,02 * (37 736 + 90 566 / 2) = 1 660 руб.
НИ в 5 году: 0,02 * (0 + (5/12) * 90 566 / 2) = 377 руб.

Пример №3. Налог на имущество, целое число лет, ускоренная амортизация. Инвестиция, стоимость оборудования без НДС 400 000 рублей. Срок полезного использования 4 года. Ставка налога на имущество 2,0% годовых. Определите размер ежегодных выплат но налогу. Предварительно необходимо рассчитать размер остаточных стоимостей на каждый год, исходя из величины амортизационных начислений. Предположим, что размер амортизационных начислений известен (Пример №3 в "Предварительном расчете амортизации").

Остаточная стоимость:
На конец 1 - го года: 400 000 - 159 973 = 240 026 рублей.
На конец 2 - го года: 240 026 - 95 994 = 144 031 рублей.
На конец 3 - го года: 144 031 - 57 603 = 86 428 рублей.
На конец 4 - го года: 86 428 - 86 428 = 0 рублей.

НИ в 1 году: 0,02 * (240 026 + 159 973 / 2) = 6 400.25 руб.
НИ во 2 году: 0,02 * (144 031 + 95 994 / 2) = 3 840.56 руб.
НИ в 3 году: 0,02 * (86 428 + 57 603 / 2) = 2 304.59 руб.
НИ в 4 году: 0,02 * (0 + 86 428 / 2) = 864.28 руб.

Рис. 1 Размер налога на имущество для примеров №1 и №3

5. Производится суммирование приращения доходов и расходов с учетом знака табл. 1, расположенные во II части.

6. Учет налога на прибыль. Подробнее об этом в файле справки к демо-версии программы.

7. Подробнее расчет требуемых оборотных средств можно сделать в соответствии с "Методическими рекомендациями № ВК 477 ..." Приложение 7. п.7.1 (стр. 142).
Производится суммирование корректировок денежных потоков с учетом знака табл. 1, расположенные во III части.

8. Производится суммирование I + II + III частей и т. о. получаем чистый денежный поток без учета инфляции.

9. Производим коррекцию денежного потока на индекс инфляции, при этом учитываем:
- индекс инфляции может быть рассчитан ;
- корректировка на индекс инфляции не распространяется на амортизационные начисления и отмененную амортизацию замененного оборудования;
- размер выплат по налогу на имущество так же не изменяется на индекс инфляции.

^{Главная => Методики финансового анализа => Порядок расчета денежных потоков (финансирование за счет собственных средств)
Copyright  © 2008-2009 Справочник "Финансовый анализ"}

Купить, продать бассейны: купить бассейн. Интернет магазин бассейнов в Крыму.