FAQ: Ответы на часто встречающиеся вопросы

1. Что такое финансовый анализ?

Финансовый анализ охватывает все разделы аналитической работы, которые входят в систему финансового менеджмента и связанны с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, и в том числе включают рынок капитала. В узком смысле, финансовый анализ ограничивается анализом бухгалтерской отчетности.

Существует и широкая трактовка содержания финансового анализа. Под финансовым аналитиком может пониматься любой пользователь финансовой информации, желающий применить ее в процессе принятия экономических решений и не имеющий доступа к внутренним источникам информации предприятия. В более узких определених финансовый анализ отождествляется с анализом финансовых рынков или ограничивается анализом портфеля ценных бумаг.

Также в содержательном плане финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступной информации финансового характера, результатом которого является предоставление рекомендаций, служащих формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении объекта анализа. В качестве последнего могут выступать разные социально-экономические системы, а также их элементы, соответственно сфера финансового анализа распространяется на любые из них.

2. В чем заключаются цели и предмет финансового анализа?

Предметом финансового анализа выступают финансовые отношения в системе управления хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал, а также результаты использования. Финансовые отношения - это отношения между различными субъектами, влекущие за собой изменение активов и обязательств этих субъектов. Отношения, операции и связи, имеющие финансовую природу, могут быть подразделены в зависимости от сферы их действия: если они ограничены рамками данного предприятия, они рассматриваются в рамках внутрифирменного анализа; если же они выходят за его пределы, речь идет о внешнем финансовом анализе. Внешний финансовый анализ дает общую оценку имущественного и финансового состояния предприятия, в то время как внутренний позволяет найти возможности снижения затрат и повысить эффективность текущей деятельности.

В составе экономического потенциала можно выделить две основные составляющие: ресурсы, выражаемые в терминах финансов, и источники их формирования. Что касается первой компоненты, то здесь основное внимание уделяется анализу состава и структуры актива баланса, т. е. оценке экономической целесообразности наличия у предприятия активов с данными количественными и качественными характеристиками. Вторая составляющая выступает предметом анализа в случаях, когда речь идет о мобилизации финансовых ресурсов, и в ее рамках исследуются источники и возможности их привлечения. Результаты использования экономического потенциала предприятия можно рассматривать как важнейший элемент предмета финансового анализа, так как именно результативность деятельности обычно является основным критерием при определении перспектив существования и дальнейшего развития предприятия.

3. В чем состоит метод финансового анализа?

Под методом вообще понимается способ достижения какой-либо цели, решения конкретной задачи. Метод - совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения (познания) действительности. В теоретическом плане описание и характеристика метода конкретной науки отражаются в ее методологии как учении о принципах построения, формах и способах научного познания; с практической же точки зрения метод находит свое отражение в совокупности конкретных приемов и методов (в узком смысле), использующихся для исследования данного объекта или явления на практике. Метод финансового анализа в широком смысле - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Под категориями финансового анализа понимаются наиболее общие, фундаментальные понятия данной науки. Научный инструментарий (или аппарат) финансовый анализ представляет собой комплекс общенаучных и конкретно научных методов и моделей исследования финансовой деятельности. Принципы финансового анализа - его основные исходные положения, регламентирующие процедурную сторону ета методологии и методики. В настоящее время наблюдается тенденция к взаимопроникновению научных инструментариев различных наук, поэтому обособление приемов и методов отдельной науки в качестве специфических и исключительно ей присущих является достаточно сложной задачей. В финансовом анализе применяются разнообразные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической (или математической и т. д.) науки.

4. Какие методы экономической статистики, применяются в финансовом анализе?

Метод средних величин используется, когда необходимо обобщение, замена множества индивидуальных значений анализируемого признака некой средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений. Наиболее часто в финансовом анализе применяются арифметическая, геометрическая, хронологическая средние; выбор зависит от типа исследуемого явления или процесса. Метод группировки- расчленение совокупности данных на группы с целью изучения ее структуры или взаимосвязей между компонентами.

Процесс группировки данных начинается с определения оптимального количества групп, затем устанавливаются границы интервалов. В анализе используются два основных вида группировок: структурные (предназначены для изучения состава и структуры совокупности и происходящих в ней сдвигов относительно одного выбранного признака) и аналитические (применяются для изучения взаимосвязей между двумя и более показателями, один из которых рассматривается как результативный, остальные - как факторные).

Суть элементарных методов обработки рядов динамики - расчет определенных количественных характеристик рядов динамики и выявление присущих им тенденций. Динамический, или временной, ряд - это совокупность значений изучаемого показателя, относящихся к некоторым последовательным интервалам или моментам времени. При анализе рядов динамики рассчитываются такие количественные характеристики: базисное и цепное абсолютные изменения уровня, базисный и цепной темпы роста, темпы прироста/снижения, среднее значение уровня ряда, среднее абсолютное изменение, средние темпы роста и прироста.

5. Как применяются математико-статистические методы изучения связей?

Эти методы, применяемые для изучения стохастических связей, основаны на допущении о нормальном распределении случайных величин, характеризующих некоторое явление; для корректного использования методов требуется проведение предварительной проверки этой предпосылки.

Корреляционный анализ - метод, позволяющий установить существование связи между наблюдениями, которые можно считать случайными и выбранными из совокупности с многомерным нормальным распределением значений, а также измерить тесноту этой связи. Корреляционная связь предполагает наличие зависимости между двумя величинами, при которой различным значениям одной переменной соответствуют разные средние значения другой.

Регрессионный анализ - метод установления зависимости среднего значения определенной величины от некоторой другой величины (или от нескольких величин). Регрессионный анализ позволяет получить формализованное описание связи между признаками и изучает только одностороннюю, причинно-следственную зависимость. В этом - его отличия от корреляционного анализа, рассматривающего любые виды зависи- мости, но при этом направленного только на определение наличия связи, а не на ее аналитическое выражение.

Корреляционный и регрессионный анализы являются взаимодополнительными, и часто в экономических исследованиях они объединяются в один - корреляционно-регрессионный анализ. Методы современного факторного анализа применяются при исследовании многофакторных зависимостей при условии существенной корреляции факторов между собой. Многие экономические показатели находятся в тесной взаимо- связи и взаимообусловливают друг друга.

^{Главная => FAQ
Copyright  © 2008-2009 Справочник "Финансовый анализ"}